一、四季度指数情况
四季度,随着国内消费动能逐渐企稳及全球去库存阶段性临近尾声,全球需求有所回暖,拉链行业运行出现明显向好,四季度拉链景气指数,年内首次站上临界值以上,在一波三折的市场背景下,四季度力挽狂澜,各主要分项指数均录得今年最高指数值,以下做具体说明。
图1. 2023年四季度拉链行业景气指数
图2. 2023年1-4季度拉链景气指数变化情况
1.总体来看:四季度拉链综合景气指数录得107,见图1,超过临界值100,运行在“微景气”区间,相较前三季度,该指数反映拉链行业运行已开始出现上升或改善。另外,从四季度当期指数和2024年一季度预期指数看,两者几乎相差不大,一定程度上也说明,2024年开年以来,行业运行情况相对较好,企业信心回升,对于短期市场保持相对乐观。
2.从各分项指数来看:四季度营收指数为108,运行在“微景气”区间;盈利指数为86,运行在“相对不景气”区间;订单指数为111运行在“相对景气”区间;原料价格指数为129,运行在“较为景气”区间;产量指数为116,运行在“相对景气”区间;固定投资指数为92,运行在“微弱不景气”区间。各季度各指数变化情况,详见图2。
3.从企业营收情况看:四季度当期指数和2024年一季度预期指数均在临界值以上,当期指数录得110,预期指数录得107,预期有所回落,但也十分接近,说明企业对于明年一季度的市场看法,与本季运行基本保持一致。从企业填报的数据看,四季度营收增长的企业,涨幅大多在5-10%区间,部分达到10%以上,存在极个别超过50%的情况;营收下降的企业,降幅多在5-10%之间,部分降幅在20-30%,没有出现30%以上的情况,相较上半年已有较大程度的好转。
4.从企业盈利情况看:盈利指数依然是六个分项指数中的最低值,这在2023年四个季度中表现都是如此,如图2。四季度当期指数录得83,预期指数录得88,加权指数为86,相较前三季度继续保持改善,但仍运行在临界值以下,在市场内卷和拼价格的背景下,“增收不增利”的情况未见好转。从企业填报的数据看,盈利增长的企业,大多涨幅在5-10%,存在极个别增长超过50%的情况;盈利下降的企业,大多降幅在10%以内,但依然存在盈利同比下降超过30%甚至50%的情况。
5.从生产性指标看:四季度,订单和产量这两个指数也均在年内首次站上临界值以上,分别录得111和116,属于“相对景气”区间,且高于营收指数,说明企业开工相对充足,从预期来看,在订单和产量两个指数上,2024年一季度预期值均高于本期指数值,如图1,反映企业信心开始增强,对于明年开春后的市场行情较为乐观。
另外,从原料价格指数看,四季度指数录得129,是各分项指数中最高值,反映成本上涨趋势明显,但四季度固定投资指数较前三季度均出现回落,反映企业年底扩张有所收缩。
二、2023年全年指数情况
从2023年全年指数跟踪情况看,行业全年运行先抑后扬,拉链景气指数在四个季度中呈现明显的逐季回升态势,详见图3。尤其在四季度指数的大力拉动下,全年指数录得98,尽管仍然运行在临界值以下,但行业总体的感受已经较年初有了明显改善。
从2023年各分项指数看,如图4,原料价格指数最高为124,盈利指数最低为73,且明显低于营收指数95,固定投资录得100运行在临界点,订单指数为90运行在临界值以下,产量指数105运行在临界值以上,基本反映了拉链产业在2023年的经济运行状况。
另外,由于指数编制存在一个月的时间差,当期指数是对过去一个季度企业真实经营情况的反映,因此,更能说明行业运行的实际状态。从2023年全年当期指数变化情况看,虽然综合指数逐季回升,但各分项指数的情况并非如此,从营收情况看,二季度营收最差,四季度营收最好;从盈利指数看,一季度盈利最差,三季度盈利最好,四季度有所回落;从订单指数看,二季度订单最差,四季度最好,其他当期指数变化情况详见图5。
图3 2023年全年中国拉链行业景气指数跟踪
图4. 2023年拉链各分项指数情况
图5. 2023年1-4季度拉链景气指数变化(当期运行指数)
从企业反馈看:内销方面,企业面临的三大问题是:价格竞争、人工上涨和订单不足,相较前几个季度的情况,价格竞争和人工上涨的挑战,逐渐超过订单不足,尤其价格竞争占比已超过80%;外贸方面,企业面临的主要问题是:订单不足、订单转移和竞争加剧,勾选占比分别为63%、49%和46%,订单问题占比略有缓和,但竞争加剧局面继续深化。另外有企业在反馈中,提到收款难和低成本材料替代的挑战,同时呼吁减少价格竞争,支持国内机械设备和模具配套企业,及时获取拉链产业资讯,并增加行业间商业推广和信息交流等。
总体来看,全球经济仍在泥泞中缓慢前行,不稳定不确定性因素依然大大干扰市场复苏的步伐,但需求不足的挑战正在有所缓和,尤其随着国内加大经济刺激力度和消费信心重建,2024年的市场值得期待。从企业层面,仍应保持谨慎乐观,做好风险评估的同时,加大产品技术创新,提升单品竞争力,聚焦新增应用市场和细分市场,努力提升抗风险能力和市场竞争力。后续,拉链分会仍将密切关注行业走势,及时发布相关行业信息以提供参考。
指数含义说明:拉链指数由当期(即期)指数和下期(预期)指数加权所得,以100为临界值,范围在0-200之间,指数高于100,表明行业状态趋于上升或改善,指数低于100,表明行业状况处于下降或恶化。具体划分区间为:180以上为“非常景气”区间,150-180为“较强景气”区间,120-150为“较为景气”区间,110-120为“相对景气”区间,100-110为“微景气”区间,90-100为“微弱不景气”区间,80-90为“相对不景气”区间,50-80为“较为不景气”区间。